Dijital Para Birimi, Çin vs ABD
Çin’in dijital yuanı 15 ilde pilot olarak uygulandı ve çok uluslu bir finans ağında test edildi. Bu arada, ABD hala bir dijital para birimi geliştiriyor, doların dünyanın rezerv para birimi olma konumunu tehlikeye atıyor ve Çin’in dijital nakit gizlilik standartlarını belirlemesi için kapıyı açıyor.
Çin’in tüketici ve ticari finansman için blockchain tabanlı bir kripto para birimi olan dijital yuan projesi artık bir pilot olarak kabul edilemez. Ekonomi ve kripto para birimi uzmanlarının değerlendirmesi bu.
Bu uzmanlar, Çin’de ve diğer ülkelerde, hem ülke içinde hem de uluslararası sınırlar arasında kullanımı daha ucuz ve takas edilmesi daha hızlı olan blok zinciri tabanlı bir sanal nakit oluşturmak amacıyla merkez bankası dijital para birimlerini (CBDC’ler) geliştiren ve pilotluk yapan çabaları izliyorlar.
Çin Halk Bankası bugüne kadar e-CNY adlı dijital yuanı Çin’in 23 eyaletinin 15’ine dağıttı ve 100 milyar yuanı veya 13,9 milyar doları bulan 360 milyondan fazla işlemde kullanıldı . Ülke, piyangolar aracılığıyla kelimenin tam anlamıyla milyonlarca dolar değerinde dijital yuan dağıttı ve merkez bankası da birkaç ülkeyle sınır ötesi alışverişlere katıldı.
e-CNY benimsenmeye devam ederse ve uluslararası ticari ve perakende ödemeler için fiili standart haline gelirse, dijital para birimini kullananların mahremiyeti ve ABD dolarının dünyanın rezerv para birimi olduğu günleri risk altında olabilir.
Ameritrade’in eski CTO’su ve siber güvenlik araştırma firmasının yönetici ortağı Lou Steinberg, dijital nakit için uluslararası kabul görmüş bir finansal işlem ağını hangi ülke çözerse, onun etrafındaki standartları belirleyecek olan o olacak ve “o zaman diğer herkes onları takip etmek zorunda kalacak” dedi. CTM İçgörüleri . “Bu standartlar, geliştiricinin başarmak istediği şeyle tasarlanacak. Gözetleme yerleşik olabilir.
“Çin dijital parayı istiyor çünkü bu, vatandaş davranışlarını izlemek için başka bir araç – içki dükkanında ne kadar harcıyorsunuz, sinemaya gidiyor musunuz ve hangilerine?” Steinberg devam etti. “Tüm işlemler kaydediliyor ve hesabınıza bağlıysa, çok şey biliyorlar. Devlet izleme konusunda benzer bir endişe ABD’de var, ancak izleme güdüsü otoriter bir devletten farklı olabilir.”
ABD, yaklaşık üç yıldır doların dijital bir temsilini oluşturmayı düşünüyor . Mart ayında, Başkan Joseph R. Biden Jr. , diğer şeylerin yanı sıra, bir ABD CBDC’nin araştırılması ve geliştirilmesi konusunda daha fazla aciliyet çağrısında bulunan ve “ihracın ulusal çıkarlar açısından dikkate alınması gereken” bir yürütme emri yayınladı .
Kasım ayında, New York Federal Rezerv Bankası toptan bir CDBC prototipi geliştirmeye başladı. Project Cedar olarak adlandırılan CBDC programı, çok uluslu bir ödeme veya uzlaştırma sisteminde pilot olması beklenen blockchain tabanlı bir çerçeve oluşturdu. Şu anda 2. aşamaya giren proje, dağıtılmış defterin birlikte çalışabilirliği hakkındaki soruları araştırmak için Singapur Para Otoritesi ile ortak bir deneydir.
Steinberg, “Bunu bir Moonshot gibi ele aldığımızı sanmıyorum” dedi. “Fed, beğenin ya da beğenmeyin geleceğin bu olduğunu söylemiyor ve nasıl gelişeceği konusunda söz sahibi olmamız gerekiyor ve bu nedenle yaptığımız en önemli şey haline geliyor.”
Dijital nakit projelerinin temelini oluşturan blockchain teknolojisi, Bitcoin ve Ethereum kripto para birimleri için kullanılanla aynıdır. Aradaki fark, geleneksel nakit gibi CBDC‘lerin bir merkez bankası otoritesi tarafından desteklenmesidir, bu yüzden bunlara merkez bankası dijital para birimleri denir.
Bir mobil cihaz aracılığıyla yapılanlar gibi çevrimiçi perakende ödemelerden farklı olarak toptan sınır ötesi ödemeler, merkez bankaları, özel sektör bankaları ve şirketler arasındaki işlemlerdir. Uluslararası ticaret veya yabancı varlık yatırımı gibi daha geniş işlemleri desteklemek için genellikle gerekli olduklarından, sınır ötesi spot işlemler (veya anında ödemeler), en yaygın toptan ödemeler arasındadır.
ABD, bir CBDC oluşturmaya yönelik bazı ilerlemeler kaydetmiş olsa da, hala diğer ulusların çok gerisinde kalıyor.
Örneğin, Dunbar Projesi , uluslararası ödemeler için CBDC’lerin kullanımını test etmek üzere Avustralya Merkez Bankası, Bank Negara Malaysia, Singapur Para Otoritesi ve Güney Afrika Rezerv Bankası ile Uluslararası Ödemeler Bankası (BIS) İnovasyon Merkezini bir araya getiriyor.
Massachusetts Teknoloji Enstitüsü‘ndeki (MIT) Kriptoekonomi Laboratuvarı’nın kurucusu Christian Catalini, “Ülkeler arasında farklı düzenlemelere sahip 13 mevcut toptan satış projesine bakıyoruz” dedi. “ABD açıkça arkasında. Bunun bir nedeni, bir CBDC’nin gerekli veya yararlı olduğuna dair bir fikir birliği olmamasıdır. Hem deneyinin ölçeği hem de bugüne kadarki ilerlemesi söz konusu olduğunda, bu çabaya öncülük eden tek bir net ülke var ve o da Çin.”
e-CNY Nedir Ne Değildir?
e-CNY, Çin’in nakit ve madeni paralarının dijitalleştirilmiş bir versiyonudur ve diğer CBDC’ler gibi, işlemleri izleyen çevrimiçi, dağıtılmış bir veritabanı olan bir blok zinciri dağıtılmış defterine konuşlandırılmıştır. Bu veri tabanı, çevrim içi nakit para ve onun aracılığıyla değiştirilen madeni paraların kurcalanmaya karşı dayanıklı olmasını sağlamak için şifreleme kullanır, yani yalnızca belirli özel-genel anahtarlara erişimi olan kullanıcılar işleme katılabilir. Gerçek anlamda, bir mağazada alışveriş yapmak için kullanılan bir akıllı telefondaki QR kodu gibi görünebilen perakende için. Veya belirli bir para alışverişine izin veren bir genel anahtar kodu ileten bir şirket olabilir.
2020’de Washington DC merkezli bir düşünce kuruluşu olan Atlantic Council 35 CBDC projesini izlemeye başladı. Bugün dünya çapında 114 CBDC projesini izliyor ve ilerlemelerini dört aşamaya göre ölçüyor: araştırma, geliştirme, pilot uygulama ve lansman. Çin’in e-CNY para birimi, Pekin Olimpiyatları’nda dijital para birimini duyurduğu 2020 yılından bu yana pilot aşamasında. (Çin, 2014’ten beri dijital para birimi oluşturmayı araştırıyor.)
Atlantic Council geçen ay yaptığı açıklamada , “İki yıldan fazla bir süre içinde, dünyanın önde gelen merkez bankaları dijital para biriminin bir devlet biçimi hakkında şüpheci olmaktan ciddi hale geldi” dedi .
Atlantic Council GeoEconomics Center’da dijital para birimleri müdür yardımcısı Ananya Kumar, genel olarak Asya bölgesinin ve Çin, Tayland ve BAE gibi ülkelerin en gelişmiş CBDC projelerine sahip olduğunu söyledi.
Kumar, ABD’nin kendi perakende CBDC’sini (tüketiciler tarafından kullanılabilecek) fiilen geliştirmesi ve pilot uygulaması için, Federal Rezerv’in ilerlemesine izin verecek bir kongre eylemi gerektireceğini söyledi ve “ve biz buna yakın değiliz” dedi.
Çin’in e-CNY projesinin pilot uygulaması bitmiş olsa da, blok zinciri defteri kullanılarak aktarılan milyardan fazla yuan göründüğü kadar devasa değil. E-CNY sunumunun üç yıllık ömrü boyunca yapılan bu transferler, Çin’in en büyük iki mobil ödeme işlemcisi olan Alibaba ve Tencent Pay’de tek bir günde transfer edilenlerin yalnızca üçte biri. Kumar, “Yani, karşılaştırmalı olarak, çok az sayıda işlem var” dedi.
Henüz bir gerçeklik olmasa da, teoride ABD doları için bir tehdit var çünkü kendi CBDC ağlarını geliştiren diğer ülkeler onsuz daha kolay işlem yapabilir. Kumar, “Bunu görüyoruz çünkü bu yıl boyunca başlatılan toptan CBDC projelerinin sayısı iki katına çıktı” dedi.
Kumar, “Ukrayna’nın işgalinden ve Rusya’ya yönelik yaptırım paketlerinin açıklanmasından bu yana ülkeler, başlarına bir şey gelirse ne yapacaklarını ve buna karşı nasıl bir sistem kuracaklarını bulmaya çalışıyor” dedi.
Bugün yürürlükte olan finansal raylar veya takas ve uzlaşma sistemleri, NATO ülkeleri tarafından uygulanan yaptırımları onurlandırıyor. Ancak CBDC’ler daha yaygın bir şekilde benimsendikçe, Rusya, Kuzey Kore veya Çin gibi ülkeler , ABD veya müttefikleri tarafından düzenlenmeyen dijital para birimlerini kullanarak bu yaptırımları görmezden gelebilir.
CBDC’lerin vaadi
CBDC’lerin benimsenmesi, bankalar arası takas ve mutabakat sistemleri tarafından her yıl alınan milyarlarca ücreti ortadan kaldırabilir ve para transferini günler almak yerine neredeyse anında yapabilir. Aynı nedenlerle mobil ödeme alanında da rekabet edeceklerdi: arka uç işlem anlaşmaları.
Bununla birlikte, geçen yıl ABD’nin bir CBDC geliştirmede neden diğer ulusların gerisinde kaldığına dair bir beyaz kitap yayınlayan Catalini’ye göre, işletmeler uluslararası ödemeleri gerçekleştirirken en yüksek ücretlerle ve en uzun gecikmelerle karşı karşıya kalıyor.
Büyük ABD bankaları arasındaki transferler, aynı gün havaleler için 10 ila 35 ABD Doları arasında değişen ve 2 günlük işlemler için 3 ABD Dolarına kadar değişen ücretlere tabidir. ABD’de bankalararası Gerçek Zamanlı Brüt Mutabakat (RTGS) sistemi ve bankalar arasındaki işlemlerin gün sonunda partilere kıyasla gerçek zamanlı olarak gerçekleştiği Federal Rezerv’in FedWire’ı olsa da, hizmetlerin kullanımı ABD sınırları içinde sınırlıdır. Üstelik ücretleri, Otomatik Takas Odası (ACH) gibi daha yavaş, alternatif ödeme yöntemlerinden daha yüksektir ve bu da maliyet ile yakınlık arasında bir ödünleşim yaratır.
Günümüzde uluslararası işletmeler arası (B2B) ödemeler, öncelikle SWIFT mesajlaşma ağı aracılığıyla yapılmakta ve bir ile beş iş günü arasında sürmektedir. Yerleşimler de öngörülemez, ek ücretlere neden olabilir ve dahil olan muhabir bankaların sayısına göre değişir. Büyük bankalarda gelen havale ücretleri ortalama 15$ civarındayken giden ücretler ilgili banka sayısına bağlı olarak 30$ ile 45$ arasında değişmektedir. Bir alıcının bankası para birimi dönüştürme isterse, işlem süreleri de uzatılabilir ve ücretler yaklaşık %3’e kadar artırılabilir.
Ödeme zincirinin karmaşıklığı aynı zamanda uluslararası ödemeleri ticari dolandırıcılıklar için kazançlı bir hedef haline getiriyor, çünkü bir firmanın kimliği banka koordinatlarıyla net bir şekilde bağlantılı değil ve dahil olan tarafların sayısı bir ödemeyi durdurmayı daha da zorlaştırıyor. Catalini’ye göre FBI, işletmeler arasındaki banka havalesi dolandırıcılığının yarısından fazlası siber suçlardan olmak üzere 1,8 milyar dolarlık kayba yol açtığını tahmin ediyor.
Catalini, “Blockchain ve genel olarak kriptografinin güzelliği, çözmeye çalıştığınız sorunlara göre uyarlanabilmesidir” dedi.
Çin, e-CNY‘yi çoğunlukla , Çin’in önde gelen mobil ödeme sistemlerinden ikisi olan WeChat ve AliPay gibi uygulamalarda, ülkenin parayı başarılı bir şekilde dijitalleştirip dijitalleştiremeyeceğini test eden yerel bir çaba olarak pazarladı .
Catalini, “Bununla birlikte, uzun vadeli bir perspektife bakarsanız, e-CNY‘nin Çin’in gelecekte dijital finansal altyapıda sadece ülke içinde değil, küresel olarak öncülük etmesini sağlayacak bir proje olduğunu düşünüyorum” dedi. .
Hong Kong e-HKD’yi piyasaya sürecek
Bu arada, Hong Kong Para Otoritesi (HKMA), perakende ödemeler için e-HKD adlı bir dijital para birimi çıkarmak üzere . (Hong Kong hükümeti, Çin’in e-CNY’si ile birlikte çalışabilirliği düşünüyor.)
Buna ek olarak, Hong Kong’un geçici hükümeti de Çin, Tayland, BAE ve BIS ile çok sayıda CBDC düzenlemesi yapmayı düşünüyor. Project mBridge adlı çok uluslu CBDC ağı şimdiden 22 milyon dolarlık işlem yaptı.
Kumar, “Tüm bu ülkelerde CBDC’leri yerleştirmek için bir koridor inşa etmeye bakıyor” dedi. “Çin’in e-CNY ile yaptığı şeyin ilginç olduğunu düşünüyorum. Evlat edinmenin nasıl geliştirileceğini test etmeye çalışıyor. Dolayısıyla, hesaplarına devlet transferlerini kullanarak insanlara belirli şekillerde para verecekler. e-CNY ile kredi ağları oluşturacaklar.”
Dağıtılmış defter teknolojisindeki işlemler gerçek zamanlı olarak görülebildiği için açık ve verimli olsa da, blok zincirinin performansı sorunlu olabilir. Bunun nedeni, üzerindeki her girişin, her düğümün onu işlemesini veya bir fikir birliğine varmasını gerektirmesidir.
” Katman 2″ topolojisi olarak bilinen blok zinciri dışında işlem yapmak, tamamlanmış işlemleri şeffaf bir şekilde kaydetmek için değişmez özelliklerini kullanırken dağıtılmış defterin verimsizliklerini atlayarak çift yönlü işlemeyi mümkün kılar.
Biden’ın yürütme emrinden önce bile ABD , Boston Federal Rezerv Bankası ile MIT’nin Dijital Para Birimi Girişimi arasındaki bir işbirliği olan Project Hamilton aracılığıyla federal olarak desteklenen bir dijital dolar yaratmanın yollarını arıyordu.
Project Hamilton’ın amacı, bir CBDC tasarımı oluşturmak ve teknik zorlukları ve fırsatları uygulamalı olarak anlamaktır. Project Hamilton yönetici özeti, “Birincil hedefimiz, büyük bir perakende ödeme sisteminin güçlü hız, verim ve hata toleransı gereksinimlerini karşılayan bir çekirdek işlem işlemcisi tasarlamaktı” diyor.
Federal Rezerv ayrıca yakın zamanda bir CBDC politika belgesi yayınladı ve 22 Mayıs’a kadar kamuoyunun yorumlarını aldı.
Çoğu merkez bankası zaten CBDC’leri izliyor
BIS’in 2020 raporuna göre, merkez bankalarının yaklaşık %80’i şu anda CBDC işleriyle uğraşıyor ve yarısı hem toptan hem de genel amaçlı CBDC’lere bakıyor .
Merkez bankalarının yaklaşık %40’ı kavramsal araştırmadan deneylere veya kavram kanıtlarına geçti; %10’u ise pilot projeler geliştirmiştir.
2022 Aralık başlarında, İngiltere Merkez Bankası (BoE) piyasadan bir “kavram kanıtı” CBDC cüzdanı istedi. Birleşik Krallık Hükümeti’nin Dijital Pazar Yeri’nde yayınlanan bu yeni ihale süreci, dijital sterlinin bir adım daha yaklaştığı anlamına gelebilir.
Böyle bir cüzdanın oluşturulması, BoE‘nin Bank of International Settlements ile ortak bir çaba olan Rosalind Projesi için çalışmasını destekleyecektir. Rosalind’in modeli, BoE’nin bir CBDC yayınlamasına rağmen, mevcut bankacılık sistemine göre çoğunlukla özel kuruluşlar aracılığıyla kullanılacağı ve dağıtılacağı fikrine dayanıyor.
Quant’ın kurucusu ve CEO’su Gilbert Verdian , “İyi tasarlanmış bir CBDC, bir kriz durumunda finansal bulaşmaların daha fazla yayılmasını önlemek için belirli ve hedefli önlemlerin uygulanmasına yardımcı olmak için risklerin ve döviz çıkışlarının gerçek zamanlı bir görünümünü sağlamaya yardımcı olabilir” dedi.
Nakit dijital olduğunda hükümetlere güvenilebilir mi?
“Pek çok eleştirmen, mahremiyetten ve potansiyel olarak baskıcı hükümet kontrollerinden uygulamanın önündeki engeller olarak bahsediyor. Verdian, blockchain teknolojisinin bireylerin mahremiyetini korumayı mümkün kıldığını gözden kaçırıyorlar” dedi.
Araştırma şirketi Gartner’ın başkan yardımcısı ve seçkin analisti Avivah Litan, sıfır bilgi kanıtı teknolojisi (ZKP) gibi dijital nakit işlemlerinin mahremiyetini korumak için sağlam yöntemler olsa da, yine de bir merkez bankasının iyi niyetine güvendiklerini söyledi.
Çin Halk Bankası Başkanı Yi Gang, e-CNY’nin gizliliği koruması gerektiğini ancak nakit kadar anonim olmaması gerektiğini söylediği bildirildi. Ekim ayında Gang, Hong Kong FinTech Week konferansında sanal bir konuşma yaptı ve “gizlilik arzusu ile para biriminin dolandırıcılık, kara para aklama ve diğer yasa dışı faaliyetlerde kullanılmasını önleme ihtiyacı arasında bir denge olması gerektiğini” söyledi.
CTM’den Steinberg bunu satın almıyor. Bugün hükümetler, uluslararası ödeme sistemlerindekiler de dahil olmak üzere mali işlemleri izleyebilirken, ABD’de özel bir vatandaşın mali işlemlerine erişmek için mahkeme emri gerekiyor. Buna rağmen, kara para aklama veya yaptırımları bozma gibi alçakça olabilecek işlemleri işaretleyen bilgisayar algoritmaları mevcuttur.
Steinberg, “Bugün mahremiyet kaygısı olan insanlar nakit kullanmayı seçebilir. Ancak dijital nakit bireysel düzeyde kaydedilirse bu seçeneği kaldırıyoruz” dedi. “Bu gerçekten gizlilik kaygısı.”
İleriye dönük olarak, CBDC‘leri uygulamak için iki seçenek vardır: biri, tüketicilerin ve işletmelerin hamiline bir enstrümana sahip olmalarını ve sürdürmelerini sağlar – dijital cüzdanlarda saklayarak sanal nakitlerine sahip olma; diğeri, dijital parayı kimin neye sahip olduğunu açıklayan merkez bankasında tutar.
“Dijital cüzdanınızda dijital dolarınızın bir temsili var ama onları oradan aktarmıyorsunuz. Bu durumda para bir nevi Fed’de yaşar. Cebinizde yaşamıyor ”dedi Steinberg. “Paranın dijital karşılığı olan bir şey inşa ediyorsanız, tek bir yoldan gidebilirsiniz. Dağıtılmış bir defter kullanarak bitcoin’in merkez bankası versiyonuna benzeyen bir şey inşa ediyorsanız, farklı bir yoldan gidersiniz. Ve çoğu insan bu ikinci yoldan gidiyor.“
Dijital Türk Lirası
Dijital Türk Lirası kullanımı konusunda bire süredir çalışmaların yapıldığı bilgileri geliyor ancak son kullanıcı bazında hayata dokunan bir durum şuana kadar söz konusu değildi. 29 Aralık 2022 tarihinde Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası tarafından yapılan “Dijital Türk Lirası Kullanımına İlişkin Basın Duyurusu” 2023 yılında seçili bankalar ve finansal teknoloji firmalarının katılımlarıyla genişletilecek ve geniş katılımlı pilot testlerin gerçekleştirileceği ileri fazlara geçileceğini ifade ediyor.
Yapılan açıklamada Dijital Türk Lirası’nda son durumun “hukuki boyutuna yönelik çalışmalar, dijital kimliklendirmenin proje için kritik öneme haiz olduğunu göstermektedir. Bu nedenle, 2023 yılı boyunca Dijital Türk Lirası’nın teknolojik gereksinimlerinin yanı sıra iktisadi ve hukuki çerçevesine dair çalışmalara da öncelik verilecektir.” şeklinde olduğu belirtilmiştir.
Tebrikler 👏👏, bu yazının sonuna geldiniz!
Yeni bir şey öğrendiyseniz veya bu makaleyi okumaktan zevk aldıysanız, başkalarının görebilmesi için lütfen paylaşın. O zamana kadar, bir sonraki yazıda görüşmek üzere!
Ayrıca beni Twitter’da @hasanyildiz84‘de bulabilirsiniz .
